Удивительно, как я вообще не прогорел в первые месяцы на бирже. Ведь действовал я вслепую и покупал бумаги интуитивно — просто потому что они казались перспективными. В общем, из самоуверенного самоучки я снова превратился в неуверенного «начинающего инвестора». Я тогда жил от зарплаты до зарплаты, на карте лежала последняя тысяча рублей.
- Копирование портфеля или стратегии успешных инвесторов, ПИФов или покупка ETF.
- До этого я думал, что устойчив к риску и мой профиль — «агрессивный инвестор», но после потери пятой части капитала я сильно испугался и разозлился.
- Если вы хотите попробовать активные стратегии, рекомендуем познакомиться с курсом «Основы теханализа».
- Например, он не знает, какими будут через год курс доллара и политическая ситуация в стране.
В бесплатном варианте можно заполнить поля точными значениями. Некоторые важные данные они прячут от бесплатных подписчиков, но если открывать карточки компаний, то там можно увидеть много полезной информации. Чаще всего инвесторы выбирают акции по высоким темпам роста прибыли или продаж, но ориентироваться только на этот показатель неправильно, потому что высокие темпы роста очень нестабильны. Компания может быть интересна, если растет быстрее, чем отрасль в целом, но в то же время темпы ее роста не бешеные. Как правило, акции компаний малой капитализации растут быстрее, чем акции компании высокой капитализации. Инвестиционные стили зависят от характера и особенностей человека и меняются с возрастом.
Как рынок подорвал мою уверенность в себе
Теперь нам нужно связать критерии Вальда и Сэвиджа и, соответственно, полученные данные. Линейная комбинация двух критериев позволяет оценить инвестиционный портфель с точки зрения модели «риск — доходность». Далее необходимо составить матрицу рисков, чтобы мы могли воспользоваться критерием Сэвиджа. Риск в этом случае — отклонение коэффициента Шарпа от своего максимального значения за рассматриваемый период.
Рост в цене рисковых активов — это маловероятное событие, поэтому и сам рост может быть на 1000%. Маловероятные отрицательные события Талеб называет «черными лебедями». Эта стратегия может быть сложной для начинающих инвесторов, потому что надо разбираться в финансовых и бухгалтерских данных. Чаще всего недооцененные компании интересуют инвесторов, которые готовы ждать, пока цена вырастет. Инвестирование в недооцененные компании, или стоимостное инвестирование.
Расскажу, что из этого вышло, какими были мои первые шаги и ошибки на фондовой бирже. А еще разберу вопрос, стоит ли вообще инвестировать при маленькой зарплате. Дивиденды — это часть прибыли, которую компания распределяет среди акционеров пропорционально их доле. Чем крупнее пакет акций, тем больше дивидендов получает акционер.
Чрезмерное/недостаточное реагирование на движение рынка
Если была возможность заработать, а инвестор по каким-то причинам не воспользовался этим шансом, то он испытывает муки сожаления и занимается самобичеванием. Таким образом, инвестор стремится скупать активы с целью не упустить индикатор moving average возможную прибыль. Если же смотреть на акции с точки зрения того, что вы покупаете часть бизнеса и становитесь его совладельцем, становится понятно, что зачастую падение котировок не означает ухудшение бизнеса компании.
Выбираем стратегию: часть 1
Но только с тем условием, что у самой компании все в порядке с бизнесом и финансовыми показателями. Надеюсь, в долгосрочной перспективе это позволит мне получить рост капитала без такой высокой волатильности, с какой я сталкивался до этого. Нужно только заручиться знаниями, выработать стратегию и всегда анализировать те инструменты, в которые вы собираетесь вложить свои деньги.
Готовимся собрать портфель
Чем дольше ваш горизонт инвестирования, тем больше акций может быть в портфеле. Например, при сроке инвестирования от 10 лет можно рассмотреть классические стратегии 60/40 или 80/20, где акции и облигации инвестиции в бинарные опционы размещаются в соответствующих пропорциях. Еще можно воспользоваться другими традиционными стратегиями или выбрать свою. То есть очень сложно на самом деле получить эти 20% годовых, о которых я мечтал.
Как инвестировать, если денег мало
Как видно из таблицы выше, акции в целом дают доходность выше облигаций, но и волатильность у них гораздо выше. Это связано с тем, что облигации обеспечивают инвестору хорошо прогнозируемую и фиксированную доходность. Согласно современной теории портфеля, общую доходность и риск во многом определяют не показатели отдельных активов, а степень корреляции, то есть взаимосвязи между ними. И может оказаться так, что даже качественные по отдельности активы не будут соответствовать потребностям инвестора.
Числители у коэффициентов одинаковы — разница между доходностью портфеля и доходностью безрискового вложения, то есть реальная доходность от инвестиций. А в знаменателе учитывается риск, который мы на себя приняли. Соберем Что такое бычий рынок различные варианты портфелей из выбранных акций, меняя долю каждой с шагом 10%. То есть портфель № 1 состоит только из акций «Русгидро», портфель № 2 — на 90% из акций «Русгидро» и на 10% из акций «Лукойла» и так далее.
Каждый доллар, ушедший фонду, — это потерянный доллар прибыли инвестора. Давайте посмотрим, насколько сильно комиссии фондов могут повлиять на долгосрочный рост портфеля. Проанализировать исторические и макроэкономические данные важно для прогнозирования будущей доходности инвестиционной стратегии. Исторические данные не гарантируют повторения результатов в будущем, но дают хорошую базу, чтобы понимать, как распределять и оптимизировать доли активов.
Если два актива движутся синхронно, коэффициент корреляции будет ближе к +1. А если корреляция близка к нулю, значит, взаимосвязи почти нет. То есть при росте или падении одного актива другой может никак себя не проявлять.
Если вас не напугал подзаголовок, углубимся в портфельную теорию и разберем, как оптимизировать инвестиционную стратегию. Если инвестировать без стратегии, покупка и продажа акций будет хаотичной и похожей скорее на игру в казино. Такое тестирование на исторических данных называется бэктестингом. Бэктестинг помогает увидеть, что работало, а что не работало до того, как вкладывать собственные деньги.
С помощью тестирования стратегии можно понять, насколько прибыльным был этот портфель раньше. Если стратегия была убыточна на протяжении нескольких лет, рассматривать ее надо очень осторожно. На этом этапе инвестор решает, в какие активы и когда он вложит деньги, чтобы обеспечить нужную доходность с учетом инфляции. Доходность должна быть реальная и достижимая, кроме этого, риск не должен заставлять инвестора нервничать и терять аппетит. Также здесь можно задуматься о доверительном управлении ценными бумагами или о том, как часто надо ребалансировать портфель. В период с 2006 по 2020 год этот условный портфель дал среднегодовую доходность 6,7% при волатильности 11,8%.